[url=http://www.dxwst.com](廣州易眾搬家公司訂車(chē)電話:）這波AMD的操作，屬實(shí)有點(diǎn)“忽如一夜春風(fēng)來(lái)”的味道，徹底把本就沸騰的AI話題又添了一把柴火。
說(shuō)實(shí)話，當(dāng)OpenAI和AMD攜手搞出了那份消息靈通人都忍不住刷爆討論區(qū)的大新聞，全美股市場(chǎng)也沒(méi)空矜持，直接給你來(lái)一出連續(xù)七個(gè)交易日大漲的霸氣操作——標(biāo)普五百都數(shù)不過(guò)去了，年內(nèi)漲幅蹭蹭就到了14.6%。
你要說(shuō)這是泡沫？
瑞銀會(huì)搖頭。
可咱再看，這都哪家的氣場(chǎng)？
上周OpenAI還跟三星、SK海力士約好采購(gòu)大單，這個(gè)月又和英偉達(dá)、甲骨文、博通這樣的大哥輪番簽合作。
這架勢(shì)，頗有點(diǎn)當(dāng)年馬云帶團(tuán)隊(duì)掃貨的勁頭，只不過(guò)這回主角換成了算力、芯片和大模型。
市面上總有人樂(lè)見(jiàn)其成，也有不少人愁眉苦臉，把AI和互聯(lián)網(wǎng)泡沫作對(duì)比，感覺(jué)風(fēng)頭太勁怕哪天突然砰一聲塌了。
怕啥呢？
瑞銀擺數(shù)據(jù)，澄清市場(chǎng)并沒(méi)有“虛假繁榮”的癥狀。
據(jù)說(shuō)這波上漲不是靠“嗨翻天”的炒作，而是靠企業(yè)真實(shí)的盈利和市場(chǎng)根基。
怎么個(gè)真刀真槍呢？
AI的進(jìn)化速度放到歷史里都算翹楚。
要說(shuō)咱手機(jī)剛智能還沒(méi)幾年，AI已經(jīng)跑起來(lái)進(jìn)廠開(kāi)工、進(jìn)寫(xiě)字樓當(dāng)助理，連創(chuàng)作都能插一腳。
出門(mén)遇見(jiàn)點(diǎn)什么“不懂不會(huì)”的事，叫它一句，就一搜一算，一堆解決方案擺出來(lái)，平民用得暢快，企業(yè)收獲利潤(rùn)。
瑞銀拿出了個(gè)非常有意思的預(yù)測(cè)——說(shuō)全球AI行業(yè)到2030年收入能干到2.6萬(wàn)億美元，還不是小打小鬧，是復(fù)合增長(zhǎng)率41%。
想想，每年都是翻著跟頭往上爬，這是撥開(kāi)云霧見(jiàn)光明，錢(qián)不是空中樓閣，而是實(shí)打?qū)嵚涞阶烂嫔稀?br />
企業(yè)現(xiàn)在基本上就是往里投，等個(gè)幾年就能收割一批可觀的回報(bào)。
如今誰(shuí)家上市公司手頭有點(diǎn)AI業(yè)務(wù)，市值不來(lái)個(gè)翻番都不敢在飯局上吹牛。
更別說(shuō)美國(guó)那邊，經(jīng)濟(jì)韌性竟然還挺強(qiáng)。
第二季度GDP刷出來(lái)3.8%，這個(gè)速度別說(shuō)美國(guó)同行，以往也不常見(jiàn)。
本地家庭負(fù)債狀況也穩(wěn)著呢，消費(fèi)還在漲，給企業(yè)盈利加了個(gè)“定海神針”。
瑞銀其實(shí)還蠻樂(lè)觀，預(yù)估今年標(biāo)普五百的企業(yè)盈利要漲8%。
兩年后，還有7.5%的飛躍。
美聯(lián)儲(chǔ)其實(shí)也挺懂事，這幾個(gè)月說(shuō)不定還要再降息一兩次，政府停擺什么的，市場(chǎng)早就習(xí)慣了，基本上動(dòng)個(gè)裁員也不會(huì)鬧大——法律卡著呢，永久解雇沒(méi)這么簡(jiǎn)單。
咱看到這里，想起那些曾經(jīng)喊著泡沫危險(xiǎn)頭頂?shù)娜?，估?jì)心里也有點(diǎn)暗忖：這次是不是“狼來(lái)了”又撲了個(gè)空？
但話還沒(méi)說(shuō)死。
大家都知道，市場(chǎng)風(fēng)向有時(shí)候就跟漁網(wǎng)一樣，哪有細(xì)節(jié)哪就有玄機(jī)。
說(shuō)AI真要變泡沫，還得認(rèn)真盤(pán)盤(pán)科技巨頭們的適應(yīng)度。
這回，瑞銀又丟出新觀點(diǎn)。
他們認(rèn)為現(xiàn)在的科技公司吸納AI其實(shí)還沒(méi)到頭，用大白話來(lái)說(shuō)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)高峰那股猛勁。
所以，牛市的基礎(chǔ)還挺穩(wěn)，“一腳油門(mén)沒(méi)踩到底，路還在前頭”。
市場(chǎng)要說(shuō)短期波動(dòng)那是難免，誰(shuí)還沒(méi)經(jīng)歷過(guò)風(fēng)浪？
一些投資高手就看準(zhǔn)這個(gè)撕裂口，打算“分批建倉(cāng)”，回調(diào)時(shí)“撿漏加倉(cāng)”——簡(jiǎn)直把股市當(dāng)自家廚房，隨時(shí)添鍋加菜，毫不慌張。
瑞銀這回也給出三條投資思路：一是AI和那些能把桌子掀翻的創(chuàng)新；二是能源和資源這個(gè)永遠(yuǎn)能賺個(gè)滿載而歸的行業(yè)；三是“長(zhǎng)壽健康”，養(yǎng)生的風(fēng)口也沒(méi)放過(guò)。
說(shuō)白了，他們看好的是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)——那些真正在水下游得快的選手，而不是靠一波泡沫沖天。
而OpenAI近來(lái)的聲勢(shì)，不僅讓美股熱了，居然還悄悄把全球電力、基礎(chǔ)設(shè)施也炒火了。
你想想，模型算力大了，電網(wǎng)都要跟著升級(jí)，涉及到發(fā)電、配網(wǎng)、能源管理一大串環(huán)節(jié)。
電力公司抓住機(jī)會(huì)，設(shè)備商也樂(lè)開(kāi)花。
前陣子還有輝瑞和美國(guó)政府簽的大協(xié)議，把醫(yī)藥股帶了一波熱度，慢性病治療也成了市場(chǎng)的新寵。
產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)動(dòng)，就像多米諾骨牌，推一塊能帶動(dòng)一長(zhǎng)排。
瑞銀那份報(bào)告，情緒還是有點(diǎn)歡快的。
對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的樂(lè)觀判斷，其實(shí)也算是一種定心丸。
咱都明白，誰(shuí)家要投資，肯定是關(guān)心“泡沫和回報(bào)”，不想被割韭菜。
但現(xiàn)在，市場(chǎng)火力值其實(shí)還挺真實(shí)，企業(yè)的成長(zhǎng)看得見(jiàn)摸得著。
老美這些企業(yè)，把AI、能源、醫(yī)療都捏在手里，搞得市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特別豐富。
放眼望去，不止是炒熱點(diǎn)，而是真要把錢(qián)和技術(shù)落地。
這其中的細(xì)節(jié)，值得細(xì)琢磨。
你要說(shuō)“是不是泡沫”，瑞銀的邏輯就是：泡沫哪有這么多實(shí)質(zhì)性業(yè)績(jī)和穩(wěn)健數(shù)據(jù)？
現(xiàn)在美股不僅漲勢(shì)好，漲的也有底氣，數(shù)據(jù)和趨勢(shì)都對(duì)得上號(hào)。
而且，這些動(dòng)向?qū)θ蚪?jīng)濟(jì)也是一波激活——算力需求帶動(dòng)能源、電力、醫(yī)療板塊，整個(gè)供應(yīng)鏈都漲姿勢(shì)了。
那些吃瓜群眾，可能還在等AI變“妖股”，其實(shí)錯(cuò)過(guò)的往往就是最扎實(shí)的盈利掘金。
市場(chǎng)里會(huì)有波動(dòng)，短線的人會(huì)落袋為安，長(zhǎng)線的則琢磨結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)。
大家都有自己的著眼點(diǎn)，但底層邏輯其實(shí)不復(fù)雜。
只要盈利和創(chuàng)新雙管齊下，市場(chǎng)的豐收季節(jié)總不會(huì)被錯(cuò)過(guò)。
你發(fā)現(xiàn)沒(méi)，明眼人其實(shí)都不單盯著一家公司的財(cái)報(bào)，而是看全局趨勢(shì)。
電氣化和人口結(jié)構(gòu)變遷這兩把剪刀，也在全球資本盤(pán)中來(lái)回裁剪。
當(dāng)老齡化加快，健康需求飆升，輝瑞這種公司就能穩(wěn)穩(wěn)撿籌碼。
電力升級(jí)又催生新一輪設(shè)備更新，能耗方案也成了大家爭(zhēng)相采買(mǎi)的“香餑餑”。
瑞銀這條投資線，表面是AI為主旋律，實(shí)質(zhì)是“科技+能源+健康”三路并進(jìn)。
高成長(zhǎng)、高韌性、高回報(bào)，三個(gè)buff疊滿。
當(dāng)然啦，誰(shuí)也不能排除市場(chǎng)里還會(huì)出現(xiàn)短時(shí)“小插曲”。
股市的本性就是波動(dòng)。
一時(shí)的調(diào)整，不影響根基。
關(guān)鍵在于投資者有沒(méi)有耐心，有沒(méi)有眼光。
有的老股民，就是在別人慌張的時(shí)候淡定買(mǎi)入，在市場(chǎng)拉升的時(shí)候伺機(jī)退出。
這也是瑞銀給出的“分批入場(chǎng)”策略。
市場(chǎng)里的水深不深，看誰(shuí)能踩到池底。
這波AI行情，其實(shí)還只是個(gè)開(kāi)始。
過(guò)去幾年AI是雛形，現(xiàn)在變現(xiàn)金流，也有落地項(xiàng)目。
OpenAI和AMD攜手，其實(shí)不僅是技術(shù)而是資本上的聯(lián)姻。
一旦GPUs到位，算力暴漲，大模型和應(yīng)用擴(kuò)展都會(huì)迎來(lái)加速度。
甚至業(yè)內(nèi)有人戲言，這次AMD和OpenAI的牽手，就是AI產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)的敲門(mén)磚。
如果說(shuō)此前大家還在假設(shè)AI是未來(lái)的“金礦”，這一波現(xiàn)實(shí)中的合作等于鐵錘一揮，直接把金礦入口敞開(kāi)了。
瑞銀這回可算在市場(chǎng)風(fēng)口上，點(diǎn)了把精準(zhǔn)的火。
他們對(duì)于泡沫的擔(dān)憂，其實(shí)并非無(wú)的放矢，而是建立在過(guò)往教訓(xùn)上的謹(jǐn)慎樂(lè)觀。
但數(shù)據(jù)和實(shí)況不斷支撐起信心，企業(yè)真實(shí)增長(zhǎng)也就成了牛市的底氣。
誰(shuí)敢說(shuō)這不是資本市場(chǎng)新一輪的黃金時(shí)代？
咱就提個(gè)小問(wèn)題：你覺(jué)得這波AI浪潮會(huì)不會(huì)像二十年前的互聯(lián)網(wǎng)一樣，突然間變成“見(jiàn)光死”，還是這回市場(chǎng)真有底層硬實(shí)力，能撐到長(zhǎng)期繁榮？
留言說(shuō)說(shuō)你怎么看，咱們一起探討最真實(shí)的市場(chǎng)脈搏！
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